[일본 스타트업 생태계 1편] 일본 스타트업 투자시장 최신 동향

일본 스타트업 생태계 시리즈

출처: Pixabay

 

1편. 일본 스타트업 투자시장 최신 동향

 

< 목차 >

1. 일본의 스타트업 투자시장 최신동향

[1] 최근 10년간 일본 스타트업 투자시장 동향
[2] 최근 각광받고 있는 스타트업 분야
[3] 2022년 투자유치규모 & 기업가치 평가액 TOP 10

2. 요약정리

 

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1. 일본의 스타트업 투자시장 최신 동향

 

[1]  최근 10년간 일본 스타트업 투자시장 동향

 

◎ (투자규모) 2022년 일본의 스타트업 투자규모는 일본 내 신규 VC 증가 및 초기 스타트업에 대한 활발한 투자의 영향으로 작년보다 3.1% 늘어난 8774억 엔(한화 약 8조 7740억 원)으로 역대 최대규모 기록

- 최근 10년간(2013~2022년) 일본의 스타트업 투자시장은 꾸준한 성장세를 보여오고 있다. 2020년 코로나19의 영향으로 투자액이 감소했지만 2021년에 다시 증가세로 전환, 2022년에는 8774억 엔으로 과거 최대 투자규모를 기록했다. 

- 2022년 세계적인 투자 혹한기 상황 속에도 일본에서는 신규 VC 증가와 VC 펀드결성액 증가, 초기 스타트업에 대한 활발한 투자의 영향으로 스타트업 투자시장은 활황을 보였다. 

- 한편, 2022년 투자를 받은 스타트업 기업수는 전년대비 497개사(-18%) 줄어든 2,224개사로 코로나19 이후 최근 3년간 감소세를 보이고 있다. 이를 통해 특정 스타트업에 투자가 집중되는 경향이 뚜렷해지고 있음을 알 수 있다. 

< 2013~2022년 일본의 스타트업 투자시장 추이 >

(단위: 억 엔)

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

 

- 2022년 스타트업 1개 사당 평균 자금조달액은  4억 4450만 엔(약 44.5억 원) , 중앙값은 1억 1980만 엔(약 12억 원)으로 역대 최대규모를 기록했다. 

- 평균값과 중앙값이 약 4배 가까이 차이가 나는 것을 볼 때, 일부 스타트업에게 투자금이 몰린 것으로 유추해 볼 수 있다. 

< 2013~2022년 일본 스타트업 1개 사당 평균 자금조달액 추이 >

(단위: 백만 엔)

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

 

다음으로 일본의 신규 스타트업 펀드 규모 추이를 살펴보자. 신규 펀드 규모를 살펴봐야 하는 이유는 그 해에 새롭게 만들어지는 펀드 규모의 증감에 따라 미래의 스타트업 투자규모가 좌우되기 때문이다. 신규  펀드 결성액이 증가한다는 것은 그만큼 스타트업에게 투자할 수 있는 재원이 풍부해진다는 걸 의미한다. 

 

◎ (펀드규모) 2022년 일본의 신규 스타트업 펀드결성액은 6165억 엔(전년비 +26.0%), 신규 펀드는 145건(전년비 +21건)으로 펀드결성액 및 건수 모두 역대 최대규모 기록

- 2022년 일본의 신규 스타트업 펀드 결성액은 6165억 엔(약 6조 1650억 원)으로 작년보다 26.0%(+1274억 엔) 증가했다. 일본의 신규 설립 펀드수는 145건으로 작년보다 21건 증가했다. 이로써 2023년 올해 일본의 스타트업 투자는 2022년보다 늘어날 것이라고 예측해 볼 수 있다.

 

< 2013~2022년 일본의 스타트업 펀드 설립 동향 >

(단위: 억 엔)

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

 

◎ (성장단계별) 성장 초기단계인 시드~시리즈 A 스타트업에 대한 투자 집중

- (투자규모) 2022년 투자유치액 기준으로 살펴보면, 성장 초기단계인 시드 스타트업에는 655억 엔, 시리즈 A는 1680억 엔을 기록했다. 한편 시리즈 B는 1904억 엔, 시리즈 C는 1443억 엔, 시리즈 D 이후가 1200억 엔 등으로, 기업당 투자유치액 규모가 비교적 큰 시리즈 B 이후 스타트업이 금액적으로 봤을 때는 큰 비중을 차지한다. 

그러나 투자액의 전년비 증감률을 살펴보면, 시리즈 C(-15.6%), 시리즈 D 이후(-28.8%) 등 후기 단계 스타트업에 대한 투자액은 비교적 크게 감소한 반면, 시드(+6.2%), 시리즈 A(+20.3%)로 창업 초기 스타트업에 대한 투자액은 전년대비 크게 늘어났다.

이 같은 경향은 시리즈별 투자유치 기업수를 살펴보면 더욱 확실하게 알 수 있다. 

- (기업수) 2022년 투자를 유치한 스타트업 기업수를 성장단계별로 살펴보면, 시드 스타트업이 1907개사, 시리즈 A는 1044개사, 시리즈 B 667개사, 시리즈 C 331개사, 시리즈 D 이상이 130개사로 성장초기 스타트업 기업수가 후기 스타트업에 비해  압도적으로 많다는 것을 알 수 있다.

 

< 2022년 일본 스타트업 성장단계별 투자유치액 및 기업수 현황 >

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

 

[2]  최근 각광받고 있는 스타트업 분야

 

◎ (투자분야) SaaS 및 인공지능(AI) 분야에 투자금액 및 투자기업 모두 집중

- (투자금액) 2022년 스타트업 투자유치금액을 분야별로 살펴보면, SaaS(Service as a Software)가 2063억 엔(한화 약 2조 630억 원)으로 2000억 엔을 넘어서며 압도적인 1위 차지, 2위는 인공지능(AI)으로 3위는 IoT, 4위 핀테크, 5위 클린테크, 6위 디지털 헬스케어 순

- (투자유치 기업수) 2022년 투자를 유치한 스타트업 기업수를 분야별로 살펴보면, 1위는 인공지능(AI)(282개사), 2위는 SaaS(245개사)로 200개사를 넘은 곳은 AI와 SaaS 분야뿐이다. 그 뒤로 3위는 Commerce(162개사), 4위 IoT(146개사) 순

- (중앙값) 2022년 분야별 투자유치액을 중앙값 기준으로 알아보면, 디지털 헬스케어가 약 4억 5400만 엔(약 45.4억 원)으로 압도적인 1위를 기록했다. 2위가 콘텐츠 큐레이션*(3억 4150만 엔), 3위가 우주 기술(3억 1000만 엔), 4위 바이오 테크(2억 8500만 엔), 5위 물류/유통(logistics)(2억 7300만 엔)으로 각각 뒤를 이었다.

*콘텐츠 큐레이션(Content Curation): 매우 다양한 정보로 이루어진 콘텐츠를 특정한 주제나 관심사에 따라 수집하고 분류하며 구성하는 일련의 프로세스

 

< 2022년 분야별 스타트업 투자유치액 및 기업수 >

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

< 2022년 SaaS 스타트업 투자유치액 및 기업수 >

출처: INITIAL <Japan Startup Finance 2022>

 

유독 일본에서 SaaS 분야 스타트업에 돈이 몰리는 경향이 있는데, 대표적인 이유로 1) 현재 일본 증권시장에서 스타트업이 대형 기업공개(IPO)를 한 사례의 대다수가 SaaS 스타트업이기 때문에 밸류에이션(기업가치 산정)이 쉽다는 점, 2) 밸류에이션 측정방법이 확립되어 있어, 타 산업분야에 비해 투자회수 가능성을 예측하기 비교적 수월하다는 점을 꼽을 수 있다.  

일본에서는 특히 업무효율 개선 등을 목적으로 하는 기업용 B2B SaaS 분야에 자금이 몰리는 경향이 강한데, 이는 일본기업 중 자체적으로 IT 시스템을 개발하는 곳이 많지 않기 때문이다. 2019년 일본 경제산업성에서 발간한 DX 리포트에 따르면, 현재 일본 주요 대기업에서 사용하는 IT 시스템 중 20%가 20년 이전에 도입된 것이다. 

실제로 대다수의 일본 대기업은 자사의 소프트웨어를 직접 개발하기보다 외주 SI업체에 개발 비용을 지불하고 자사의 IT시스템 개발을 위탁해 왔다. 일본 대기업 입장에 보면, (실제로는 중요하지만) 중요하지 않다고 생각하는 IT 시스템 개발에 자사의 리소스를 투입하는 것은 비효율적이라고 판단했기 때문에 인건비가 저렴한 외주 SI업체에 아웃소싱을 해온 것이다.

(이에 대한 자세한 스토리가 궁금하다면 →  "일본에서 스타트업 창업이 활발하지 않은 이유" 참조 바람)

 

[3]  2022년 투자유치규모 & 기업가치 평가액 TOP 10

※기업평가액은 투자금 조달 이후(Post-Money) 기준

< 2022년 투자유치금액 상위 10개사 >

(단위: 억 엔)

순위	기업명	홈페이지	사업 내용	설립연월	투자유치액	시리즈	기업평가액
1	SHIZEN ENERGY Group	www.shizenenergy.net	자연에너지 발전사업, 전력소매	2011년 6월	244.4	A	432.3
2	LegalOn Technologies	legalontech.jp	계약심사 플랫폼 'Legal Force'	2017년 4월	136.6	D	884.6
3	Dynamic Map Platform	www.dynamic-maps.co.jp	자동차 자율주행 첨단운전자보조시스템 '고정밀 3차원 지도 데이터'	2016년 6월	134.1	C	685.3
4	Tier IV	tier4.jp	자율주행용 오픈소스 소프트웨어	2015년 12월	121.7	C	908.1
5	ANDPAD	andpad.co.jp	클라우드형 건설 프로젝트 관리 서비스 'ANDPAD'	2012년 9월	106.7	D	853.8
6	Spiber	spiber.inc	구조 단백질 'Brewed Protein'	2007년 9월	105.3	D	1457.4
7	SkyDrive	skydrive2020.com	'하늘을 나는 자동차' 및 '물류 드론'	2018년 7월	91.8	D	299.2
8	AI Medical Service	www.ai-ms.com	내시경 영상 진단 지원 AI	2017년 9월	80	C	404.2
9	KAKEHASHI	www.kakehashi.life	클라우드형 전자약처방 이력 시스템 'Musubi(무스비)'	2016년 3월	77.1	C	407.3
10	AnimocaBrands	www.animocabrands.co.jp	Web3.0 플랫폼 구축 서비스	2015년 10월	74.1	A	743.8

 

<2022년 기업가치 평가액 상위 10개사>

(단위: 억 엔)

순위	기업명	홈페이지	사업 내용	설립연월	기업평가액	시리즈	누적 투자유치액
1	Preferred Networks	www.preferred.jpja	심층학습 관련 최첨단 기술개발	2014년 3월	3516.7	D	160.1
2	ADVASA	www.advasa.co.jp	복리후생 페이먼트 SaaS 서비스	2017년 4월	2301.3	B	40.6
3	GVE	www.gve.netjp	CBDC 플랫폼 및 외환보유액 유니온 플랫폼	2017년 11월	2245.3	D	18.6
4	SmartNews	www.smartnews.com	뉴스 큐레이션 앱 'Smart News'	2012년 6월	2039.1	F	443.7
5	SmartHR	smarthr.jp	클라우드 인사노무 소프트웨어 'SmartHR'	2013년 1월	1731.8	D	238.9
6	TRIPLE-1	triple-1.com	마이닝용 ASIC 칩을 비롯한 반도체 설계·개발	2016년 11월	1641.3	D	39.6
7	3DOM Alliance	www.3dom.co.jp	고성능 리튬이온전지 등 차세대 배터리 기술의 연구·개발·제조	2014년 2월	1543.5	C	126.5
8	Clean Planet	www.cleanplanet.co.jp	새로운 청정에너지 기술의 실용화 추진	2012년 9월	1457.6	C	19.4
9	Spiber	spiber.inc	구조단백 검소재 'Brewed Protein' 개발	2007년 9월	1457.4	D	603.5
10	TBM	tb-m.com	종이·플라스틱 대체 신소재 'LIMEX' 개발	2011년 8월	1337	F	234.1

 

2. 요약정리

 

< 일본 스타트업 투자시장 동향 정리 >

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 ㅇ 2022년 일본 스타트업 투자시장 규모는 약 8774억 엔(약 8.8조 원)으로 역대 최대규모 기록, 특히 성장 초기단계인 시드~시리즈 A 스타트업에 대한 투자 집중

   - (투자액) 일본 내 신규 VC 증가 및 초기 스타트업에 대한 활발한 투자의 영향으로 2022년 일본 스타트업 투자액은 전년대비 3.1% 늘어난 8774억 엔으로 역대 최대규모 

   - (펀드규모) 2022년 일본의 신규 스타트업 펀드결성액은 6165억 엔(전년비 +26.0%), 신규 펀드는 145건(전년비 +21건)으로 펀드결성액 및 건수 모두 역대 최대규모 기록 

   - (단계별) 시리즈 C(-15.6%), 시리즈 D 이후(-28.8%) 등 후기 단계 스타트업에 대한 투자는 줄어든 반면, 시드(+6.2%), 시리즈 A(+20.3%)로 창업 초기 스타트업에 대한 투자는 전년대비 크게 증가

   - (분야별) SaaS 및 인공지능(AI) 분야에 투자금액 및 투자기업 모두 집중

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참고자료 출처:  INITIAL <Japan Startup Finance 2022>, (JAFCO)ディープテックスタートアップ投資の現場から, Startup Genome <Global Startup Ecosystem Report 2022>